Pengaruh Pengumuman Dividen Terhadap Perubahan Harga Saham Sebelum dan Sesudah Ex-Dividend Date di Bursa Efek Jakarta (BEJ)

Admin
Pengaruh Pengumuman Dividen Terhadap Perubahan Harga Saham Sebelum dan Sesudah Ex-Dividend Date di Bursa Efek Jakarta (Lengkap sampai Daftar Pustaka)

ABSTRAK
 
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh ex-dividen date terhadap perubahan harga
saham di Bursa Efek Jakarta. Periode penelitian selama 30 hari, yaitu 15 hari sebelum dan 15 hari
sesudah ex-dividend date yang dianalisa dengan menggunakan metode event study melalui aplikasi uji


beda dua rata-rata berpasangan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa nilai rata-rata harga saham
sebelum ex-dividend date dan nilai rata-rata harga saham sesudah ex-dividend date secara statistik
berbeda signifikan. Hal ini mengindikasikan, bahwa terjadi pergerakan harga saham yang signifikan
selama antara dua periode observasi tersebut akibat pengumuman pembagian dividen. Lebih lanjut,
besarnya perubahan harga saham tersebut secara statistik tidak berbeda dengan nilai dividen per
lembar saham yang dibagikan.
Kata kunci: dividen, ex-dividend date, harga saham.


PENDAHULUANKemajuan perekonomian suatu negara dapat
salah satunya dapat direfleksikan oleh aktivitas
pasar modal yang ada di negara tersebut. Hal ini
didasarkan pada fungsi pasar modal sebagai
prasarana transaksi modal yang dapat mempengaruhi
pembangunan ekonomi suatu negara.
Sebagai pasar yang sedang berkembang
(emerging market), pergerakan harga ekuitas di
pasar modal Indonesia berfluktuasi relatif tinggi.
Kondisi tersebut dipengaruhi oleh beberapa faktor
antara lain informasi luar perusahaan (eksternal),
serta informasi internal perusahaan, termasuk
didalamnya adalah pengumuman pembagian dividen.
 

Pengumuman pembagian dividen merupakan
salah satu faktor penting yang dapat mempengaruhi
investor untuk berinvestasi. Hasil-hasil penelitian
sebelumnya menunjukkan bahwa return
sahan dan harga saham bereaksi terhadap pengumuman
dividen dilihat dari besarnya dividen yang
dibagikan (Sularso 2003 dan Pujiono 2002). Reaksi
tersebut terjadi khususnya pada hari-hari di
sekitar tanggal ex-dividend.
 

Beberapa teori yang berkaitan dengan perilaku
harga saham di sekitar ex-dividend date
secara empiris dirasa masih kurang, serta kurangnya
bukti yang mampu menjelaskan secara secara
meyakinkan tentang efek dividen terhadap perubahan
harga saham di sekitar ex-dividend date,
menyebabkan timbulnya motivasi untuk meneliti
hal tersebut dikaitkan dengan situasi pasar modal
Indonesia .


KLIK INI UNTUK MEMBACA SELENGKAPNYA
Previous
Next Post »
0 Komentar